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專用設備行業AI設備系列：光模塊&服務器雙輪驅動，自動化設備需求迫切。受益于 AI 基建的強勁需求，光模塊市場空間進一步打開。光模塊是光 通信中實現光電/電光轉換的核心器件，Scale-Up+Scale-Out 雙重邏輯 驅動下，超高速光模塊的市場潛力正在被進一步打開。一方面，ScaleOut 作為光模塊的主要需求來源，隨著對數據傳輸速率要求的提高，光 模塊受益于從 800G 到 1.6T/3.2T 的迭代需求；另一方面，隨著 ScaleUp 中傳統銅纜連接接近瓶頸，未來光互連技術在 Scale-Up 網絡中的 滲透率有望進一步提升。根據中際旭創 25 年半年報援引 Lightcounting 預測數據，全球以太網光模塊市場規模有望從 2026 年的 189 億美元 增長至 2030 年的 350 億美元。

光模塊設備：產能擴張+技術迭代，自動化產線需求旺盛。光模塊生產 過去是勞動密集型產業，產能擴張依賴于員工人數的大幅擴張。但隨著 當前光模塊產量擴張、生產精度要求的大幅提升，人工組裝已無法滿足 光模塊制備需求，自動化產線需求應運而生。從工藝流程來看，光模塊 制造涵蓋貼片、引線鍵合、光學耦合、封裝及老化測試等多個環節，設 備涉及固晶/共晶機、鍵合機、耦合機、檢測設備等。根據獵奇智能招 股說明書援引弗若斯特沙利文數據，全球光模塊封測設備市場規模有 望從 2020 年 5.9 億元增至 2029 年 101.6 億元，CAGR 達 37.2%，其 中貼片機、光耦合機、測試機是最核心的設備，單價也相對較高。

服務器自動化組裝設備：以“果鏈”為鑒，產線自動化是大勢所趨。AI 數據中心的服務器一般由“計算卡-計算節點-機柜-集群”構成，其中服 務器制造等級按集成度可以分為 Level1-Level12 共 12 個等級。借鑒 “果鏈”企業的發展路徑，雖然 AI 服務器代工目前仍處于以人工組裝 為主的早期階段，但未來隨著服務器復雜度的提升，組裝難度逐步提 高，對于產線自動化的需求有望逐步顯現，從而拉動自動化設備需求。