衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)專題分析：組網(wǎng)加速，衛(wèi)星載荷和通信終端等核心環(huán)節(jié)有望充分受益.pdf

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)專題分析：組網(wǎng)加速，衛(wèi)星載荷和通信終端等核心環(huán)節(jié)有望充分受益。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是衛(wèi)星通信的發(fā)展熱點(diǎn)，中國(guó)已規(guī)劃星座的衛(wèi)星總數(shù)量超過2.6萬顆。 衛(wèi)星通信是利用衛(wèi)星中的轉(zhuǎn)發(fā)器作為中繼站，通過反射或轉(zhuǎn)發(fā)無線電信號(hào)，實(shí)現(xiàn)兩 個(gè)或多個(gè)地球站之間的通信。與傳統(tǒng)的蜂窩通信相比，衛(wèi)星通信具有波束覆蓋范圍 較廣，不受地理環(huán)境限制等優(yōu)點(diǎn)。用于通信的衛(wèi)星主要有LEO衛(wèi)星和GEO衛(wèi)星。 其中，LEO衛(wèi)星系統(tǒng)傳輸延時(shí)小、鏈路損耗低、發(fā)射靈活、應(yīng)用場(chǎng)景豐富、整體制 造成本低，非常適合衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)具有廣覆蓋、低延 時(shí)、寬帶化、低成本等特點(diǎn)。目前各國(guó)已開啟低軌衛(wèi)星競(jìng)賽，近年來國(guó)內(nèi)外多家企 業(yè)提出衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)計(jì)劃，國(guó)外的企業(yè)主要有OneWeb、SpaceX、Telesat等。中國(guó) 也已著手構(gòu)建低軌衛(wèi)星通信網(wǎng)，國(guó)有企業(yè)將牽頭發(fā)射超過2.6萬顆衛(wèi)星，通信網(wǎng)絡(luò) 覆蓋全球。國(guó)內(nèi)多個(gè)近地軌道衛(wèi)星星座計(jì)劃相繼啟動(dòng)，包括GW星座、G60星鏈、 銀河Galaxy等，發(fā)展后勢(shì)強(qiáng)勁。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要包含了衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備、衛(wèi)星服務(wù)四大環(huán)節(jié)。1）衛(wèi)星制造：產(chǎn)業(yè)鏈上游，包括衛(wèi)星載荷與衛(wèi)星平臺(tái)的制造。目前在定制衛(wèi)星 中載荷和平臺(tái)的成本各占 50%，但是隨著衛(wèi)星的批量化生產(chǎn)，平臺(tái)的成本占比能降 到 30%，甚至 20%。2）衛(wèi)星發(fā)射：運(yùn)載火箭將衛(wèi)星運(yùn)送到預(yù)定軌道的過程。一般 來說在發(fā)射運(yùn)載火箭的成本構(gòu)成中，火箭成本占比最高且是民營(yíng)火箭公司最重要的 可控成本。以SpaceX公司的獵鷹9號(hào)火箭為例，火箭成本占比達(dá)到了發(fā)射總成本的 53%。3）地面設(shè)備：產(chǎn)業(yè)鏈中游，包括地面站及終端設(shè)備兩部分。地面設(shè)備價(jià)值量 占比有逐年提升的趨勢(shì)，2019 年超過衛(wèi)星服務(wù)后便成為了產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)值占比最高的 環(huán)節(jié)，到2022年時(shí)占比已經(jīng)高達(dá)52%。4）衛(wèi)星服務(wù)：包括衛(wèi)星移動(dòng)通信服務(wù)、寬 帶廣播服務(wù)和衛(wèi)星固定服務(wù)等。國(guó)內(nèi)衛(wèi)星通信服務(wù)屬于高度管制行業(yè)，需要獲得工 信部運(yùn)營(yíng)牌照才能展開相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

相控陣天線是低軌衛(wèi)星星地通信的標(biāo)配，通信設(shè)備在衛(wèi)星地面設(shè)備中的占比有望提升。與傳統(tǒng)機(jī)械天線相比，相控陣天線具有波束切換快、抗干擾能力強(qiáng)，輸出功率 大等優(yōu)點(diǎn)。相控陣天線可以分為無源相控陣天線和有源相控陣天線。相較于無源相 控陣天線，有源相控陣天線的優(yōu)點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)了設(shè)備的小型化、輕型化，波束指向精度 較高且具備一定的波束旁瓣抑制能力。最初相控陣天線只在雷達(dá)方向、軍事范圍內(nèi) 有所應(yīng)用。隨著科技的發(fā)展，相控陣天線技術(shù)開始在通信等領(lǐng)域發(fā)揮作用。比如美 國(guó)Space X的Starlink衛(wèi)星及地面終端均采用了有源相控陣天線。據(jù)SIA數(shù)據(jù)，2022 年全球衛(wèi)星地面設(shè)備產(chǎn)值為1450億美元，其中衛(wèi)星導(dǎo)航設(shè)備的占比高達(dá)77%，而網(wǎng) 絡(luò)設(shè)備只有11%，大眾消費(fèi)設(shè)備也只有12%。隨著衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，大 眾消費(fèi)設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等衛(wèi)星通信設(shè)備的占比有望得到提升。