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機械設備行業跟蹤周報：看好北美電力發展對應的燃氣輪機&光伏設備鋰電設備投資機會。

【AIDC 發電】北美缺電邏輯持續演繹，相關投資線索再梳理

北美缺電現狀是 AI 電力需求的非線性增長和電網基建老化之間的矛盾。需求端，美國 AIDC 項 目激增導致美國電力需求非線性增長。供給端，2025 年總量供應短期基本滿足需求，但長期來看， 美國供給端面臨穩定供應總量下滑&區域性缺電困境。基于北美供需矛盾以及持續增長的 AI 資 本開支情況，DOE 預測美國 2030 年年均高峰缺口達 20-40GW。北美缺電投資逐漸從燃氣輪機向 燃氣內燃機、SOFC 擴散，當前北美缺電量仍大于各種技術總產能供應，因此該板塊尚未到達選 擇技術路徑的階段，各類技術路徑的相關投資機會都應重視。

【光伏設備】SpaceX 申請部署百萬顆衛星，設備商有望充分受益于海外地面+太空光伏雙重機遇

1 月 30 日，SpaceX 向美國聯邦通信委員會（FCC）提交了一項新申請，內容為“一個擁有前所未 有的計算能力的衛星星座，可為先進的 AI 模型及其相關應用提供支持”。這一衛星系統將最多 包含 100 萬顆衛星，主要通過新一代重型運載火箭“星艦”發射，建立一個環繞地球的軌道數據 中心網絡。 1、太空：全球衛星發射數量指數級增長，硅基 HJT 是最優太空光伏方案。中國無線電創新院向 國際電信聯盟申請 20 萬顆低軌軌道權限，SpaceX 加速 4.2 萬顆星鏈系統建設，GW 級別太空光 伏需求放量。原有三節砷化鎵電池由于產能、成本、原材料等問題無法滿足 GW 級別部署，硅基 HJT 因其柔性減重、成本低、不受原材料限制等特性成為短期最優替代方案，遠期轉向鈣鈦礦HJT 疊層電池。 2、地面：海外地面光伏市場需求同樣旺盛，設備商出海有望加速。歐洲、土耳其及日本客戶均有 明確需求，遠期海外市場設備需求有望突破 70-90GW，其中美國市場約 40 - 50GW。

【鋰電設備】AI 帶動光儲需求放量，鋰電設備商有望充分受益。

AI&政策帶動全球儲能裝機需求快速增長。（1）國內：136 號文引發國內儲能商業模式變化，獨 立儲能有望成為重要增長引擎。（2）海外：海外 AI 數據中心等負荷側需求爆發，疊加 OBBA 法 案落地，儲能 IRA 補貼保留，出現搶裝熱潮，需求旺盛。特斯拉計劃自建 100GW 地面光伏產能， 帶動儲能設備需求。美國電網在 AI 時代嚴重錯配，燃氣輪機產能不足下，光儲方案將陸續放量。 特斯拉將在 3 年內自建 100GW 光伏產能，若考慮到美國光儲平均 3.3h 配儲時長，或帶動超 300GWh 儲能設備需求。特斯拉外，微軟、谷歌、亞馬遜等科技巨頭均在積極布局 AI 數據中心， 光伏配儲能或是最可行的清潔能源解決方案，預計將進一步放大儲能設備需求。