康耐特光學(xué)研究報(bào)告：全球樹脂鏡片龍頭，技術(shù)研發(fā)實(shí)力引領(lǐng)行業(yè).pdf

康耐特光學(xué)研究報(bào)告：全球樹脂鏡片龍頭，技術(shù)研發(fā)實(shí)力引領(lǐng)行業(yè)。引領(lǐng)光學(xué)鏡片行業(yè)，康耐特光學(xué)龍頭地位穩(wěn)固。據(jù)iFinD，公司18-23 年收入CAGR達(dá)16% ；歸母凈利CAGR 達(dá)33%。2024H1，公司收 入增長(zhǎng)至9.76億元，同比+17.47%，歸母凈利達(dá)2.09億元，同比 +31.63%。公司業(yè)績(jī)持續(xù)亮眼，當(dāng)前已發(fā)展成為全球樹脂鏡片龍頭。

鏡片市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，中國(guó)增速超越全球。據(jù)沙利文研究院，23年我國(guó) 眼鏡零售額達(dá)到890.6億元，18-23年CAGR為4.7%。其中，鏡片作 為眼鏡的核心組成部分，23年零售額達(dá)348.1億元。在產(chǎn)業(yè)鏈上游， 鏡片原料生產(chǎn)存在較高壁壘，目前很大程度上仍依賴進(jìn)口；中游樹脂 鏡片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散；下游銷售渠道則仍以線下零售門店為主。

全球樹脂鏡片龍頭，技術(shù)研發(fā)領(lǐng)先行業(yè)。據(jù)弗若斯特沙利文，按銷售額 計(jì)，23年康耐特全球市占率已經(jīng)提升至第5名；按銷售量計(jì)，康耐特 全球排名第二。公司客戶結(jié)構(gòu)豐富，實(shí)現(xiàn)多渠道、多市場(chǎng)布局，未來將 加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投入。公司與日本三井化學(xué)深度合作，是國(guó)內(nèi)首家獲得 MR174原料并成功實(shí)現(xiàn)1.74鏡片量產(chǎn)的企業(yè)。國(guó)內(nèi)外三大基地協(xié)同高 效，產(chǎn)能利用率高，持續(xù)優(yōu)化升級(jí)。商業(yè)模式創(chuàng)新，C2M 模式推動(dòng)產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，定制化業(yè)務(wù)占比提升，有望持續(xù)提升客單價(jià)和毛利率，在 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。