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公募基金2026年一季報剖析——風格由金融轉向周期與成長，板塊偏向創業板。

公募基金市場概況

2026 年一季度存量公募基金數量上升，規模下降；ETF 市場熱度明顯放緩。根據 Wind 數據，一季度 ETF 累計數量與累計份額季度增速分別為5.28%和-0.20%，但累計規模增速為-17.03%，一季度ETF 的“數量上升，規模下降”的態勢更加明顯。

股票型基金

2026 年一季度股票型基金股債倉位均上升，債券型基金股債倉位均下降，而混合型基金股票倉位下降、債券倉位出現分化。2026 年一季度末偏股混合型基金、靈活配置型基金、普通股票型基金和平衡混合型基金的股票倉位分別為 62.20%、69.51%、64.63%和 79.27%分位，均處于歷史中等偏高分位。 在板塊配置上，公募基金在 2026 年一季度呈現出由港股轉向創業板的特點。創業板為 2026 年一季度配置比例上增加最多的板塊，當季上升了2.17%，截至一季度末，創業板的配置比例為19.72%，僅次于主板。2026 年一季度，主動調倉比例上升較多的行業為通信、基礎化工及石油石化，而主動調倉比例下降較多是行業為傳媒、電子及有色金屬。2026年一季度主動型基金較明顯的從金融風格轉向周期與成長風格。截至 2026 年一季度末，持股市值前 3 的股票為中際旭創、寧德時代和新易盛；持股市值占流通市值比前 3 的股票為諾誠健華、源杰科技和長飛光纖光纜。2026 年一季度主動加倉前 3 的個股為亨通光電、中天科技和長飛光纖；主動減倉前 3 的個股為紫金礦業、騰訊控股和中芯國際。

債券型基金

在 2026 年一季度，除可增強指數型債基與偏債混合型基金的久期有所下降外，其他各類債券型基金的久期均小幅上升，混合一級債、混合二級債與中長期純債型基金在 2025 年二季度末的久期達到歷史高位后，在2025年下半年呈現出下降趨勢，2026 年一季度又開始小幅上升。

FOF 基金

自 2022 年以來至 2024 年，FOF 基金規模整體呈現出下降趨勢；2025年以來，FOF 基金規模逆勢上升，相較于上一季度，FOF 基金總規模上升807.33億元，一季度上升速度更快。2026 年一季報的FOF 重倉基金中，前二十只均為債券型基金，FOF 重倉基金大部分為債券型基金。