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汽車電子行業專題報告：高階智駕加速普及，催動硬件快速放量。2025 年2月10日，比亞迪在其智駕發布會展示了智駕系統研 發和商業成果，其2025年高階智駕將向10萬元甚至7萬元車 型下沉，該戰略將使得同行業車企跟進，帶來全行業的智駕 下沉。根據億歐智庫，2024年L2+（高速NOA）滲透率達到 8%，L2+（城市NOA）則為0%，預計到2030年L2+（高速 NOA）和L2+（城市NOA）的滲透率分別達到55%、25%。 智駕平權背景下，智駕滲透率將快速提升，對應地，激光雷 達、攝像頭、算力芯片、域控制器等環節將迎來出貨量增長 和配置升級機會，車載電子元件需求有望爆發。

高階智駕加速普及，AI 大模型+硬件降本推動智駕平權。 2024年上半年中國新能源汽車市場L2級智能駕駛滲透率已達 50%，滲透率較高，但功能配置仍在持續升級，往L2+/L3級 升級。2025年2月10日，比亞迪召開智能化戰略發布會，推 出自研的“天神之眼”技術矩陣，推動高階智駕向 7 萬級市 場滲透，目標2025年實現L2+車型占比從當前不足10%提升 至30%。除了供應鏈降本使得汽車“加量不加價”，比亞迪還 通過DeepSeek大模型強化數據挖掘與算法迭代，以軟件能力 彌補硬件精簡，如天神之眼 C級系統通過端到端模型實現類 激光雷達的稠密點云效果，降低對高成本傳感器的依賴。根 據億歐智庫，2024年L2+（高速NOA）滲透率達到8%，L2+ （城市NOA）則為0%，預計到2030年L2+（高速NOA）和 L2+（城市NOA）的滲透率分別達到55%、25%。

感知：高階智駕帶來多傳感器融合，傳感器降本催動需求量快增。智駕升級對感知系統豐富度提出更高要求，傳感器融 合方案成趨勢。目前激光雷達搭載下探至10萬元車型，價格 則降至千元水平，隨著自動駕駛級別逐步提高，單車搭載激 光雷達數量有望增至 3 個以上，激光雷達領域國內禾賽、速 騰等市占率已達 83%，處于主導地位。攝像頭方面，智駕升 級推動單車搭載攝像頭數量增加、像素升級，環視、車內、 ADAS 等攝像頭需求提升，智駕平權推動車載攝像頭從平均 4-6 顆向11-12顆升級，前視像素從2M向5M、8M甚至更高 升級。此外，毫米波雷達、超聲波雷達的數量也在提升。

決策：車載算力進入軍備競賽，國產智駕芯片發展迅速。智能駕駛及智能座艙域是智能汽車的主要新增點，艙駕融合將 是未來重要演進方向，需要高算力的主控芯片來支持更復雜的自動駕駛模型與艙駕融合。智駕域控芯片呈現顯著的頭部效應，國產芯片廠商也在積極搶占市場份額。 智駕方面2024年英偉達Orin-X憑借210萬顆裝機量，占據國內39.8%的市場份額，特斯拉自研芯片以132 萬顆裝機量 ，占據 25.1%的市場份額，華為、地平線也占據一定份額。座艙方面，高通一家獨大，占據 70%的份額，其余玩家有 AMD、瑞薩、芯擎、華為、芯馳等。國產芯片正快速崛起，國產替代趨勢下， 未來有望獲得更高份額。

執行/傳輸：車端數據量大增，PCB、連接器需求擴張。（1）PCB：隨著高階自動駕駛滲透率提升，單車 搭載傳感器數量將有明顯增長，一方面將帶動 PCB使用面積的增加；另一方面，自動駕駛系統多采用 HDI板，PCB價值量亦有望大幅提升。而智能座艙包含全液晶儀表、大屏中控系統、車載信息娛樂系統、 抬頭顯示系統、流媒體后視鏡等多個電子系統，PCB 用量大幅增加。（2）連接器：由于整車電子電氣架 構重構，連接器需在多元化應用場景中滿足更高性能標準。車端通信數據量大幅增長，對傳輸實時性要 求不斷提高，高速連接器需求高斜率增長。