通信行業(yè)周報(bào)：AI Agent產(chǎn)業(yè)加速突破，人形機(jī)器人春晚“破圈”，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì).pdf

通信行業(yè)周報(bào)：AI Agent產(chǎn)業(yè)加速突破，人形機(jī)器人春晚“破圈”，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。一、海內(nèi)外AI大模型加速突破，Agent商業(yè)化落地打開廣闊空間。春節(jié)期間，海內(nèi)外AI大模型端持續(xù)加速突破，2月12日，字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包發(fā)布視頻生成模型Seedance 2.0。2月14日，字節(jié)跳動(dòng)再次更新豆包2.0,豆包2.0系列包含Pro,Lite、Mini三款通用Agent模型和Code模型，靈活適配各類業(yè)務(wù)場(chǎng)景，其中豆包2.0Pro面向深度推理與長(zhǎng)鏈路任務(wù)執(zhí)行場(chǎng)景，全面對(duì)標(biāo)GPT5.2與Gemini3 Pro。2月16日，阿里巴巴宣布開源全新一代大模型干問Qwen3.5-Plus，千問3.5實(shí)現(xiàn)了底層模型架構(gòu)的全面革新，此次發(fā)布的Qwen3.5-Plus版本總參數(shù)為3970億，激活僅170億，以小勝大，性能超過萬億參數(shù)的Qwen3-Max模型，部署顯存占用降低60%，推理效率大幅提升，最大推理吞吐量可提升至19倍。海外大模型亦持續(xù)加速突破，2與19日，谷歌發(fā)布Gemini 3.1Pro，谷歌最強(qiáng)復(fù)雜任務(wù)處理模型Gemini 3.1 Pro 在 12 項(xiàng)測(cè)試中 Gemini 3 Pro, Claude Opus 4.6, Claude Sonnet4.6、GPT-5.2等模型，拿下第一。2月18日，Anthropic發(fā)布其新一代中型模型ClaudeSonnet4.6。這款被官方稱為"史上最強(qiáng)Sonnet”的模型，在多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試中接近Opus水平，但價(jià)格僅為后者的五分之一。Anthropic預(yù)計(jì)，到2029年將向亞馬遜、谷歌和微軟支付至少800億美元，以在其云服務(wù)器上運(yùn)行ClaudeAI.我們認(rèn)為，伴隨海內(nèi)外開源多模態(tài)大模型持續(xù)加速演進(jìn)，toC端AI需求持續(xù)攀升，AIAgent商業(yè)化落地進(jìn)程將持續(xù)提速，并進(jìn)一步帶動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度走高，我們持續(xù)看好端側(cè)AI在全年走強(qiáng)，以及下游算力產(chǎn)業(yè)鏈CPO、PCB、國產(chǎn)芯片等環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。

二、多家機(jī)器人廠商登錄春晚，大腦+小腦各環(huán)節(jié)持續(xù)取得突破。在此次春晚上，包括宇樹科技、銀河通用、松延動(dòng)力以及魔法原子登上春晚舞臺(tái)，并展現(xiàn)出國產(chǎn)機(jī)器人人機(jī)交互以及硬件方面的持續(xù)迭代，進(jìn)一步產(chǎn)生"破圈”效應(yīng)。松延動(dòng)力此次參加春晚的包括旗下“小布米”，“小頑童N2”等多款產(chǎn)品，并在節(jié)目中展示了其新一代仿生機(jī)器人。通過高緊湊型驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)，松延動(dòng)力在一個(gè)空間有限的仿生人臉內(nèi)部放入了32個(gè)驅(qū)動(dòng)動(dòng)作的電機(jī)。公司還自主構(gòu)建了覆蓋口型、表情、眼神、頸部姿態(tài)及手勢(shì)的多模態(tài)協(xié)同表達(dá)模型并已成為業(yè)內(nèi)可以批量生產(chǎn)仿生人形機(jī)器人的企業(yè)。宇樹科技則參加《武BOT》節(jié)目，宇樹在節(jié)目中展示了其人形機(jī)器人的多方面突破。第一是針對(duì)單個(gè)機(jī)器人展示其柔性操作外力干擾應(yīng)對(duì)等運(yùn)控能力方面的顯著提升，第二則是幾十臺(tái)機(jī)器人的多機(jī)協(xié)同進(jìn)一步到工廠場(chǎng)景中的大規(guī)模部署潛力。銀河通用通過一整套靈活精細(xì)化操作展示了其進(jìn)入家庭的潛力，從精細(xì)地盤核桃、撿玻璃碎片、貨架取物，到生活化的疊衣服、串烤腸，全都輕松拿捏，動(dòng)作靈巧且自然擬人。魔法原子則派出六臺(tái)高動(dòng)態(tài)雙足人形機(jī)器人MagicBot Z1和兩臺(tái)全尺寸通用人形機(jī)器人MagicBotGen1在主舞臺(tái)登場(chǎng)，在分會(huì)場(chǎng)魔法原子旗下的Gen1依托靈巧手實(shí)現(xiàn)精細(xì)抓取與力度控制，Z1負(fù)責(zé)“最后一公里”的移動(dòng)執(zhí)行，首次把"能干活”的人形機(jī)器人搬上舞臺(tái)。我們認(rèn)為，此次春晚展現(xiàn)出在2025年國產(chǎn)機(jī)器人在大腦+小腦方面迭代進(jìn)展持續(xù)提速，人機(jī)交互能力以及運(yùn)控能力顯著提升，在各節(jié)目中亦初步顯示出國產(chǎn)機(jī)器人實(shí)現(xiàn)進(jìn)入家庭目標(biāo)的潛力，2026年作為機(jī)器人量產(chǎn)的關(guān)鍵元年，我們持續(xù)看好機(jī)器人各零部件尤其是絲杠、PEEK材料等環(huán)節(jié)，同時(shí)建議關(guān)注機(jī)器人大腦方面的持續(xù)突破。