低空經濟政策與應用專題報告：政策催化產業破局，低空運營落地可期.pdf

低空經濟政策與應用專題報告：政策催化產業破局，低空運營落地可期。低空經濟內涵不斷深化，產業圖譜日漸豐富：低空經濟定義從早期通用航空拓展至覆 蓋0-3000 米空域的立體經濟生態，以無人機、eVTOL、直升機為載體，牽引載人載 貨、應急消防、文旅等多場景融合。1）應用場景不斷豐富：低空旅游觀光、低空通 勤、城市末端物流配送、文化賽事等領域已逐步展開試點；安防巡檢、消防救援等通 航領域較成熟的應用場景或將在eVTOL、無人機技術成熟后迎來革新。2）三大載體 各有側重：無人機聚焦高頻次、高密度、輕量作業，eVTOL瞄準城市空中交通、觀光 游覽，直升機主攻高載荷特種作業。

政策推進三步走，構建低空經濟產業藍圖：1）中央頂層設計，地方試點探索：2021 年《國家綜合立體交通網規劃綱要》首次將低空經濟納入國家戰略；同年“十四五”規 劃聚焦深化空域改革、完善無人機產業鏈、強化法治保障三大方向。地方層面，2021 年至2023年，各省政策逐步從“旅游開發”向“技術深化”演進。2）中央法律體系完善， 地方三年規劃集中頒布：2023年國務院頒布《民用無人駕駛航空器系統安全要求》 《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》，規范無人機生產與飛行管理；《國家空域基 礎分類辦法》通過G/W類層級劃分，進一步開放低空空域，低空經濟正式進入有法 可依階段。地方層面，2024年5-8月北京、上海等12省市出臺專項規劃，明確各地 低空經濟未來2-3年發展方向，產業端聚焦三大載體研發、制造、適航取證；場景端 注重低空旅游、低空通勤、城市末端配送等新興領域；配套端明確對起降場建設、低 空智聯網絡構建進行規劃。3）中央配套細則深化，地方著手實踐創新：2024年政府 工作報告首次點名低空經濟為新增長引擎；工信部等四部門聯合發布《通用航空裝備 創新應用實施方案（2024-2030年）》推動eVTOL適航取證，目標2030年全面融入 民生。地方層面，各地因地制宜，補充相關領域政策細則。

產業發展仍面臨多重挑戰：1）政策引領eVTOL務實發展，成熟應用需要突破三方面 限制。第一方面，eVTOL制造領域政府補貼力度處于行業前列，但低空空域仍存限制， 300 米以下融合飛行需審批，通過適航認證成為中大型無人機常態化運營的硬標準， 但完成全流程適航認證需要3-4年；第二方面，基建配套較為滯后，無法發揮出eVTOL 靈活高效的特點；第三方面，技術瓶頸有待突破：電池能量密度低、航程制約規模化 應用。2）無人機活力凸顯，但智聯網建設仍存限制。空域管理更為寬松。運營門檻 低，25kg以下無人機免適航取證，滿足技術規范即可運營，操縱員要求相較于eVTOL 明顯降低；航程載重持續突破與應用場景更加適配；需求增長快速，美團、順豐等企 業已于試點城市開展規模化運營。但低空空管技術仍面臨限制，當前語音交互系統制 約空管效率；靜態空域分區機制限制動態適配能力；依賴于人工的流量調控難以支撐 高密度運行。3）直升機應用場景將拓寬，但面臨市場規模較小、產品替代等限制。 海上油氣/風電飛行服務為當前主要場景，低空經濟系列政策的頒布有望將直升機應用 場景拓展至低空觀光等領域。但受到宏觀環境影響，總體市場規模較小；對復雜遠距 離作業，短期內直升機難以被替代，但面臨eVTOL潛在替代危機。

應用落地先行者，蓄勢成長可期待：1）億航智能：四證齊全，已完成適航認證，eVTOL 領域領跑者，有望率先進行商業化運營；2）中信海直：傳統通用航空運營龍頭企業， 2023 年開始逐步拓展低空經濟相關業務，已形成常態化運營；3）順豐控股：聚焦低 空物流，開辟多條新航線。旗下順豐豐翼無人機獲得首張物流無人機OC證，有望在 城市末端配送領域率先出現突破；4）峰飛航空：錨定G端需求，打造產研融合基地。 聚焦消防救援領域，作為全球唯一獲雙證（TC、PC）的噸級以上eVTOL，其2噸載 重、250km航程的設計參數能夠支持消防、物流、救援等多應用場景落地。