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汽車電子專題報告：汽車MCU，芯片緊缺持續，國產替代加速。汽車 MCU：電動智能提升用量，功能升級抬高均價。未來車載 MCU 量價提升 動能主要在于汽車智能化及電動化趨勢。汽車電子電控均需用到電子控制單元 （ECU），每個 ECU 均需至少一顆 MCU 作為核心控制芯片。普通燃油汽車、 豪華燃油車、智能電動車平均單車搭載 ECU 分別約 70/150 /300 個，智能化趨 勢下車載傳感器等硬件用量增加，對 MCU 需求提高；中短期（2025 年之前） 看智能硬件堆疊帶來的 MCU 用量提升，中長期（2025 年之后）看集中式電子 電氣架構帶來的 MCU 高端化和集成化。此外，電動化趨勢下，新增電池管理系 統、整車控制器等對應 MCU 的用量亦有明顯提升。

產業現狀：海外巨頭引領市場，國內車規初步滲透。根據 IC insights 數據，2021 年全球 MCU 市場規模 196 億美元，未來 5 年 CAGR 預計為 6.7%；其中汽車 MCU 銷售額為 76 億美元，約占 39%，未來五年 CAGR 預計為 7.7%。從結構 來看，全球 MCU 市場下游以汽車電子為主，全球車載 MCU 份額集中于意法 （22%）、恩智浦（22%）、微芯（15%）、英飛凌（14%）、TI（9%）、瑞 薩（7%）等海外龍頭；國內 MCU 下游以消費電子為主（26%），汽車領域占 比較低（16%），國內廠商從通用 MCU 市場起步追趕，車載市場初步滲透。通 過車規情況來看，兆易創新、芯海科技、杰發科技、極海半導體、航順芯片、芯 旺微、華大半導體等相對領先。

產業變化：供需緊缺持續，國產替代推進。（1）從價格和交期來看，海外龍頭 再漲價，交期仍長達 50 周：1）MCU 原廠端，2021H1 由于汽車需求快速復蘇 導致供需緊張，海外 MCU 大廠多輪漲價，國內廠商部分跟隨；2021H2 供需略 有緩解，MCU 原廠價格相對平穩；2022Q1 整車廠加大預訂量，疊加上游原材 料成本上升，部分海外 MCU 龍頭再次漲價；2）MCU 渠道端，20H2 供不應求， 渠道價格環比+10%~100%，交期從 10 周延長至 20 周；21H1 供需缺口加大， 渠道價格環比+300~800%，交期拉長至 30~50 周；21H2 供需緊張略有緩解， 渠道價格相對平穩，然貿易物流受阻，交期進一步拉長，部分產品緊缺；22Q1 部分產品繼續漲價，交期環比維持高位，普遍在 50 周水平。（2）從生產和需 求來看，制造端擴產有限，下游整車廠面臨減產或減配交付：1）生產制造端， 車用 MCU 主要基于 8 英寸晶圓制造，產能主要集中于海外 MCU IDM 廠商以及 臺積電（占據汽車 MCU 委外代工的 70%份額）、中芯國際、華虹半導體等， 其中臺積電通過擴產和重新分配產能的方式應對汽車芯片供給缺口，而主要 IDM 廠商擴產計劃集中于 12 英寸，8 英寸擴產較少，推測原因是 8 英寸投入產出比 低于 12 英寸，二手設備采購困難；2）整車廠端，大眾、福特、豐田、通用、 寶馬等均于近期表示仍存在芯片短缺情況，導致汽車減產或減配交付。整體來看， 全球汽車 MCU 供貨緊缺持續，國內廠商有望借機導入整車廠供應鏈并逐步提升 份額。